Expertul în supravegheri Harry Caul este angajat de asistentul neșlefuit al unui client misterios să urmărească un cuplu tânăr, Mark și Ann. Urmărind perechea prin Piața Unirii din San Francisco, Caul și asociatul său Stan reușesc să înregistreze o conversație criptică dintre ei. Chinuit de amintirile unui caz precedent care s-a terminat rău, Caul devine obsedat de caseta rezultată, încercând să determine dacă cuplul e în pericol.
Acesta este ultimul film al trilogiei Bleu/Blanc/Rouge, care explorează cele trei mari teme ale democrației moderne: Libertate, Egalitate, Fraternitate. Acțiunea se desfășoară în mare parte în Elveția. O tânără de profesie manechin dă peste un câine cu mașina. Ea pornește împreună cu animalul în căutarea stăpânului. Îl găsește și constată că acesta e un domn în vârstă, un vechi magistrat, care încă mai spionează conversațiile telefonice ale vecinilor. Între cei doi se dezvoltă o prietenie, curiozitatea tinerei fiind alimentată de confesiunile pe care i le face fostul magistrat.
Un spărgător de seifuri crede că este la un pas de a-și vedea împlinit visul de a avea o viață normală. Însă acceptă o colaborare cu mafioții, iar aceștia au cu totul alte planuri pentru el.
